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Analisi Tecnica
(Docente Prof. Gianluca Fusai)


Crediti Formativi: 3 CFU


Obiettivo del corso
Il corso ha per obiettivo la costruzione di strategie operative derivanti dall’approccio tecnico ai mercati finanziari. I risultati delle strategie vengono quindi testate statisticamente per valutare la bontà delle stesse. Il corso si svolge interamente in Laboratorio Informatico e richiede una buona conoscenza di Excel. Durante il corso saranno inoltre previsti interventi di esperti.

I contenuti

La teoria dei mercati efficienti: un excursus storico:
· Mercati efficienti e random walk
· Mercati efficienti e martingale
· La definizione di mercati efficienti di Fama
· La critica di LeRoy
Le regole filtro di Alexander e di Fama-Blume
· Realizzazione di un trading system in Excel per le regole filtro
· Il test di Sweeney: regole filtro vs. strategia buy and hold.
· Analisi dei risultati su dati reali
Analisi tecnica quantitativa
· Linee di tendenza (trendlines)
· Medie mobili (Moving Averages):
1. medie mobili aritmetiche;
2. medie mobili esponenziali;
3. medie mobili con kernel regression.
· Strategie operative con medie mobili
· L’analisi di Neftci e di Brock, LeBaron e Lakonishok
· Realizzazione di un trading system in Excel per le medie mobili
· Il test di Wilcoxon: trading rule con prevedibilità dei prezzi vs. trading rule in assenza di prevedibilità dei prezzi
Hanno dato la disponibilità per interventi di natura operativa alcuni relatori esterni (Alessandro Bossi, Ufficio Studi, Chief strategist and portfolio manager di A.D.B. Analisi Dati Borsa S.p.A.) e Giorgio Sogliani e Romano De Bortoli (Ufficio Analisi Tecnica, Banca Sella). Gli argomenti dei seminari saranno:
- Come si costruisce un grafico
- Formazioni grafiche e principali requisiti
- Principali figure
- Applicazioni dell’Analisi Tecnica al trading
- Volatilità e trading: spunti operativi e possibili sviluppi per una
verifica empirica
- Trading e automazione: dal riconoscimento automatico dei pattern ai
sistemi automatici di trading

Materiale di riferimento
Materiale a cura del Docente

Prerequisiti
Corso di statistica e Corso di teoria matematica del portafoglio finanziario (suggerito)

Modalità didattiche
Lezioni ed esercitazioni in aula informatica

Modalità d'esame
Preparazione di un report da parte dello studente con analisi di strategie tecniche su dati reali e presentazione dei risultati in un seminario.


Università degli Studi del Piemonte Orientale
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